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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 070389 / 07038900.036 < prev    next >
Text File  |  1990-09-22  |  1KB  |  19 lines
  1. BUSINESS, Page 45Business NotesAIRLINESGo Northwest, Young Man
  2.  
  3.  
  4.     After three months on the auction block, NWA, the parent
  5. company of Northwest Airlines, has cast its lot with the man who
  6. started the bidding war in the first place. Last week NWA's board
  7. decided to sell the company for $4.05 billion to a group of
  8. investors headed by Los Angeles financier Alfred Checchi, 41, a
  9. former Marriott executive. Checchi's partners include the Dutch
  10. airline KLM, which will invest $400 million; San Francisco
  11. investment banker Richard Blum ($100 million); and Walt Disney
  12. chief financial officer Gary Wilson ($40 million). The NWA board
  13. favored Checchi's bid because his group offered a $700 million cash
  14. down payment, pledged to keep expanding the fourth largest U.S.
  15. airline, and promised to retain the carrier's current management.
  16. But the $3.35 billion in bank loans that will be used to finance
  17. the deal will make Northwest the most heavily indebted U.S. airline
  18. after Texas Air, the parent firm of Continental and bankrupt
  19. Eastern.